Feb 14

MSCI исключает десятки компаний из своего контрольного показателя в Китае на фоне обвала фондового рынка

Мировой компилятор индексов MSCI удаляет десятки компаний из своего базового индекса Китая, что может еще больше усилить отток средств из китайских акций после массивного обвала на рынке акций.

Провайдер индексов объявил на этой неделе, что исключит 66 ценных бумаг из Индекса Китая MSCI, одного из своих флагманских индексов Китая, в рамках последнего квартального обзора компании. В индекс будет добавлено пять новых ценных бумаг.

Акции MSCI отслеживаются институциональными инвесторами по всему миру для распределения активов и анализа инвестиций. Согласно компании, более 1,370 мировых биржевых фондов связаны с ее различными индексами.

Индекс Китая MSCI является ключевым индексом компилятора, отслеживающим китайский фондовый рынок и охватывающим около 85% общей рыночной капитализации китайских компаний, перечисленных в мире.

Решение MSCI, вероятно, повлияет на вес китайских акций в мировых портфелях и может вызвать дополнительный отток средств в условиях уже низкой уверенности инвесторов.

Изменения, вступающие в силу после закрытия рынка акций 29 февраля, сократят общее количество участников индекса до 704.

Это необычный шаг компилятора, который в течение многих лет в основном увеличивал количество акций в Индексе Китая MSCI. На предыдущих четырех квартальных обзорах этого индекса было удалено всего 57 акций и добавлено 113.

В понедельник MSCI также объявил изменения в своих других китайских индексах, включая удаление десятков акций из индексов MSCI China A Onshore и MSCI China All Shares.

Китайский фондовый рынок находится в длительном спаде с момента последних пиков в 2021 году, и более $6 триллионов рыночной стоимости было стерто с рынков Шанхая, Шэньчжэня и Гонконга.

Инвесторы беспокоятся о многочисленных проблемах, с которыми сталкивается вторая по величине экономика мира, включая, но не ограничиваясь, длительное падение рынка недвижимости, высокую безработицу среди молодежи, дефляцию и стремительно падающий рождаемость.

По данным MSCI, среди 66 акций, которые будут исключены, есть Greentown China Holdings, застройщик недвижимости из Ханчжоу, и Gemdale Corp, разработчик из Шэньчжэня.

Другие удаления включают в себя социальную платформу Weibo, производителя пищевых и напитков Uni-President China, государственного авиаперевозчика China Southern Airlines, онлайн-платформу для кредитования Lufax Holdings и генетического гиганта BGI Genomics.

К пяти добавленным включаются производитель электробытовой техники Midea Group и производитель оборудования для генетического секвенирования MGI Tech.

Пекин пытается покончить с трехлетним спадом рынка, выпуская в последние месяцы ряд поддерживающих мер.

Недавно он наполнил акции деньгами через национальный фонд суверенного богатства страны и даже сменил руководителя своего регулятора ценных бумаг в явной попытке утолить гнев общественности.

Удвоенные усилия, казалось, дали Пекину еще немного времени, поскольку китайские материки имели краткое восстановление на прошлой неделе, прежде чем закрылись в пятницу из-за празднования китайского Нового года.

Но они не решают основных проблем, с которыми сталкивается экономика.

"Хотя относительные оценки китайских акций находятся на исторически низком уровне, перспективы для этого актива не особенно светлые, поскольку инвесторы сомневаются в готовности Пекина предоставить масштабную поддержку для возрождения фондового рынка", - заявил Лука Паолини, главный стратег в Женеве Pictet Asset Management
, в прошлой недельной исследовательской записке.

"Более того, перелом в рынке недвижимости, который является ключевым для улучшения настроений, не виден", - сказал он.

Фондовый рынок Гонконга открылся в среду после долгого выходного дня, с индексом Hang Seng, повысившимся на 0,9%. Китайские материки остаются закрытыми и возобновят торги 19 февраля.

Latest from our blog